ETN ETF 차이점과 공통점, 인덱스펀드

주식은 사고 싶은데, 어떤 주식을 사야 하는지 고민되시죠? 그런 분들은 주목해 주시기 바랍니다. 어떠한 주식을 사야 하는지 고민되는 분들을 위해 딱 맞는 투자 상품을 소개해드리려고 합니다.

 

바로 ETN과 ETF 상품입니다. 이름이 비슷한 만큼 헷갈리고 또 처음 듣는 분들은 어려우실 수도 있을실텐데요. 그래서 누구나 이해하실 수 있게 쉽고 간단하게 설명드려보도록 하겠습니다.

 

 

ETN ETF 차이점과 공통점, 인덱스펀드

 

 

 

단 5분만 투자하셔도 이 두 상품의 차이점을 알고 본인에게 어떠한 상품이 더 맞는지, 어떠한 상품에 투자해야 할지 알아가실 수 있을 겁니다.

 

 

 

 

 

목차

 

 

 

 

ETN과 ETF란?

먼저 두 상품이 어떤 상품인 알아야 하기 때문에 간단히 개념 먼저 알려드리도록 하겠습니다.

 

 

1. ETN이란?

ETN이란 거래소에서 거래되는 채권을 말합니다. 즉, 채권을 거래소에 상장시켜서 투자자들이 주식처럼 손쉽게 거래할 수 있도록 만든 상품입니다.

 

• E(Exchange)=거래소
• T(Traded)=거래되는
• N(Note)=채권

 

 

 

 

참고로 채권이란 청부나 기업이 일반인으로부터 큰 자금을 일시에 조달하기 위하여 발행하는 차용증을 말합니다. 그래서 ETN도 채권처럼 만기가 있습니다. 만기는 상품에 따라 상이합니다.

 

단, 채권처럼 정기적으로 지급하는 이자는 없지만 만기에 정해진 수익을 지급하는 특징이 있습니다. 여기서 정해진 수익을 지급한다라는 것은 채권처럼 정해진 이자를 주는 개념으로 이해하실 수도 있을 텐데요. 그러한 개념이 아니 만기날 기준으로 수익을 준다는 의미입니다. 

 

때문에 만기날 ETN가격이 상장했을때보다 낮으면 손실이 날 수 있는 위험이 있는 점 참고 바랍니다. 위 내용은 간단히 정리한 내용으로 ETN 거래방법, 투자시 반드시 확인할 사항, 과세제도 등 궁금하신 분들은 아래에서 바로 확인하시기 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ETF란?

ETF개념을 확히 이해하기 위해서는 먼저 인덱스펀드란 무엇인지 알아야하는데요. 처음 접하시는 분들은 생소한 단어이기 때문에 먼저 개념에 대해 설명드리도록 하겠습니다.

 

ETF란 '상장지수펀드'로 여기서 '지수펀드'가 바로 '인덱스펀드'입니다. 인덱스(index)란 일반적인 의미로는 목록을 뜻하며, 주식시장에서는 변화에 대한 통계적 지표를 나타냅니다. 이러한 지수(코스닥, 코스피 등)를 통해 주식시장의 전체적인 상태(주가가 상승하고 있는지, 하락하고 있는지)를 쉽게 파악할 수 있습니다.

 

펀드(fund)는 일종의 묶음 상품의 개념입니다. 다수의 투자자로부터 주식 채권등 다양한 투자상품을 모아서 한 세트로 만든 게 펀드입니다. 이처럼 펀드 여러 기업에 투자하는 상품을 만들고 여기서 올린 수익을 다시 투자자에게 나눠주고 그 상품을 운용한 투자전문기관은 수수료를 받는 금융상품입니다.

 

따라서 인덱스펀드란 '지수펀드' 즉, 지수에 투자하는 펀드입니다. 어떠한 지수를 선택해서 이 지수와 동일하게 수익을 올릴 수 있도록 운용하는 펀드로 해당 지수의 영향력이 큰 종목들 위주로 펀드에 편입해서 펀드 수익률이 주가지수를 따라가게 만든 상품입니다. 

 

예를 들어서 미래에셋증권에 투자하지 않았다 하더라도 코스피지수를 추종하는 인덱스펀드상품에 투자를 하면, 미래에셋증권에 투자한 효과를 보게 되는 것입니다.

 

따라서 인덱스펀드는  여러 기업의 주식을 모아서 특정 지수를 따라가게 하는 펀드이기 때문에 코스피가 오르는 만큼 오르고 코스피가 내려가는 만큼 내려가도록 설정이 되어 있는 점 참고 바랍니다.

 

 

 

 

ETF는 인덱스 펀드의 한 종류로 인덱스의 펀드를 거래소에 상장시켜서 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품(펀드)입니다. 때문에 주식처럼 한 주만 매수 가능합니다.

 

• E(Exchange)=거래소
• T(Traded)=거래되는
• F(Fund)=펀드

 

 

이처럼 ETF는 추종하는 지수의 구성종목들로 펀드를 구성하기때문에 여러 종목이 모여서 리스크를 줄인 펀드의 장점과 실시간으로 거래소에 상장되어 거래가 가능하고 수수료가 적은 주식의 장점을 모두 살린 상품입니다.

 

 

 

ETN과 ETF 공통점

지금까지 ETN과 ETF의 개념에 대해 간단히 알아보았습니다. 그렇다면, ETN과 ETF가 자주 비교되는 이유는 무엇일까요? 바로 둘 다 주식처럼 시장에서 거래가 가능하고 손쉽게 분산투자를 할 수 있다는 장점이 있기 때문인데요.

 

둘 다 거래소에 상장되어 있다는 점도 비슷합니다. 또한, 다양한 구성의 상품에 간접 투자가 가능하며, 추종하는 기초자산의 가격 변화를 투자수익이 그대로 따라간다는 공통점도 있습니다.

 

이처럼 이름이 비슷하 듯 ETN과 ETF는 수익구조 등 경제적 실질 측면에서 매우 유사한 상품입니다. 간단히 4가지 공통점에 대해 하나씩 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

공통점 1. 주식처럼 거래

ETN과 ETF 두 상품 모두 여러 가지 회사 또는 상품의 평균 가치를 합산하여 주식처럼 거래됩니다.

 

 

공통점 2. 거래소 상장 상품

ETN과 ETF는 모두 거래소에 상장된 장내상품입니다. 별도의 중도 상환 절차 없이 실시간으로 매매를 통해 수익 확정이 가능합니다.

 

 

공통점 3. 기지수 추종형 상품

ETN과 ETF는 모두 목표로 하는 기초지수의 수익률을 추종하는 인덱스 상품입니다. 투자 대상에 접근하도록 도와주는 매개체(vehicle)라고 말할 수 있습니다.

 

 

공통점 4. 유사한 수익구조

일반적으로 ETN과 ETF는 모두 투자수익이 기초자산의 가격변화를 그대로 따라가는 선형의 수익구조를 갖습니다. 단, 일부 옵션이 포함된 상품의 경우 비선형적인 수익구조를 가질 수 있는 점 참고 바랍니다.

 

 

 

이처럼 ETN과 ETF의 비슷한 점이 많아서 외국에서는 이 두 상품을 묶어 ETP(Exchange Trade Product)라고도 부릅니다.

 

 

ETN과 ETF 차이점

이처럼 ETN과 ETF의 공통점만 있는 것이 아니라 차이점도 분명 있는데요. ETN과 ETF는 어떤 점이 다를까요? 이 차이점을 잘 이해하시면 두 상품 중 어떤 상품이 나에게 맞는지 잘 선택할 수 있을 겁니다.

 

차이점은 크게 5가지로 볼 수 있습니다. 발행주체, 신용위험, 기초지수, 자산운용, 만기 등으로 하나씩 알아보도록 하겠습니다.

 

 

차이점 1. 발행주체

이 둘의 가장 큰 차이점은 발행주체가 서로 다르다는 점인데요. ENT은 신한금융투자, 삼성증권, NH 투자증권 등 증권사에서 만든 상품이며, 증권회사가 무담보 신용으로 발행합니다.

 

ETF는 삼성자산운용, KB자산운용, 미래에셋 자산운용 등 자산운용사에서 만든 상품입니다. 이처 자산운용사 발행하므로 두 상품의 발행주체가 서로 다릅니다.

 

 

차이점 2. 신용위험

ETN은 발행회사의 신용으로 발행하는 상품으로 무보증 · 담보 사채와 같은 신용 위험이 있는 상품입니다. 신용위험이 있다는 의미는 발행한 회사가 파산했을 경우 발행회사로부터 받아야 할 금액을 받지 못할 수 있다는 뜻입니다.

 

물론 큰 증권회사가 파산할 확률은 적겠지만 그래도 이러한 신용위험, 즉 파산이 걱정되는 분은 ETF나 다른 큰 회사의 상품에 투자하시기를 추천드립니다.

 

반대로 ETF는 펀드가 보유하고 있는 주식 등을 별도의 신탁재산으로 보관해야 하므로 발행회사(자산운용사)의 신용위험에 노출되지 않습니다. 때문에 발행회사가 파산하는 경우에도 해당 재산을 매각하여 투자자들은 투자자금을 돌려받을 수 있습니다.

 

 

차이점 3. 기초지수의 개수

ETF는 기초지수를 최소 10개 종목 이상으로 구성해야 합니다.

 

반면, ETN은 5종목 이상으로 구성하면 되기 때문에 ETN이 ETF보다 다양한 지수를 유연하게 만들 수 있습니다. 즉, 쉽게 말해서 ETN이 규제를 덜 받고 자유롭다 이해하시면 될 것 같습니다.

 

 

차이점 4. 자산운용

ETF는 자본시장법에 따라 운용에 많은 제약을 받습니다.

 

ETN은 운용방식에 제약이 적기 때문에 보다 다양한 기초자산에 투자할 수 있는 상품을 신속하게 공금할 수 있습니다.

 

 

차이점 5. 만기

ETN은 채권형태이기 때문 1년 이상 20년 이내의 만기로 발행하는 만기가 있는 상품입니다. 이처럼 만기가 있다 보니 매수할 때 반드시 만기 날짜를 체크해야 합니다. 왜냐하면 만기 시점에서 지표 가치 가격으로 자동 매도되기 때문입니다.

 

반면, ETF는 정해진 만기가 없습니다.

 

 

ETN vs ETF

구분			ETN	ETF
공통점	상품유평		지수추종형 상품
	시장관리		거래소 상장 상품
	수익구조		기초자산, 가격변화 추종형 선형 수익구조 (단, ETN 일부 옵션 포함상품은 제외)
차이점	발행주체		증권사	자산운용사
	신용위험		있음	없음
	법적구분		파생결합증권	펀
	기초지수 구성종목수		5종목 이상	10종목 이상
	자산운용		제약이 많음	제약이 적음
	만기		1년~20년	없음

 

 

ETN과 ETN 종목에 투자하시려는 분들 계시죠? 그런 분들은 꼼꼼히 상품 따져보아서 투자해야 하는데요. 현재 8월 이후 국내 ETF, ETN 종목 하락 상위 10개 종목을 참고하시어 투자하면 보다 좋은 결과를 내실 수 있을 것 같습니다.

 

아래 글 참고하셔서 투자 성공하시기 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

 

총정리

지금까지 ETN과 ETF의 공통점과 차이점에 대해 알아보았습니다. 두 차이점을 보았을 때, ETN은 활용도와 다양하고 유연한 투자전략으로서의 강점이 있습니다. 단, 신용위험이라는 큰 부담이 있고 만기가 있다는 점 참고하여 투자하시기 바랍니다.

 

 

 

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