ETN이란(거래방법, 과세제도, 교육, 투자 체크리스트)

고물가, 고금리 시대인 요즘 투자에 관심있는 분들이라면, ETN에 대해 들어보셨을텐데요. 관심은 있지만 정확히 잘 모르시눈 분들이 많으신 것 같습니다. 

 

또한, ETN을 살펴보다보면, ETF가 같이 비교되서 나오는 경우가 많습니다. 이 두 상품의 차이를 잘 알고 나에게 맞는 상품을 찾는것이 중요하기때문에 만약 ETN과 ETF의 차이점이 대해 궁금하신 분들은 아래에서 바로 비교 확인해보시기 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

바로 많은 분들이 궁금하지만 헷갈려하시는 ETN이란 무엇인지, 거래방법, 과세제도, 교육, 투자 체크리스트에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 

목차

 

 

 

ETN(Exchange Traded Note)란?

 

 

ETN은 간단히 말해서 상장지수 채권입니다. 기초지수 변동과 수익률과 연동되며 증권회사가 발행하고 거래소에 상장되는 원금 비보장형 간접투자가 가능한 상품입니다.

 

ETN(Exchange Traded Note)은 상장지수증권의 약자로 기초지수 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생결합증권으로서 거래소에 상장되어 주식처럼 거래하는 만기가 있는 증권상품입니다.

 

ETN은 증권회사가 무담보 신용으로 발행한 상품으로 변동하는 지수수익률에 의해 결정되는 실질가치를 투자자에게 만기에 지급해야 하는 계약상의 의무를 가진 증권입니다.

 

 

 *기초지수란?

ETN이 투자 대상으로 삼고 있는 것을 말합니다. 주식, 채권, 파생상품, 원자재, 선물 등과 같은 특정 자산 가격의 흐름을 종합적으로 나타낸 지표입니다.

 

 

ETN 상품구조

ETN 상품은 투자자가 직접 주식, 채권 등을 매매하는 직접투자방식이 아닌 발행사를 통해 투자하는 간접 투자방식입니다.  ETN 투자자는 투자한 기간 동안의 기초지수 수익률에서 약정 보수 등 제비용을 차감하여 투자자에게 산정하여 지급합니다.

 

또한, 투자자는 ETN상품에 투자함으로써 국내/외 주식과 전략, 변동성, 원자재 및 채권 등의 자산을 직접 매매하지 않고 투자를 할 수 있습니다.

 

 

 

 

ETN 종목명

ETN 종목명은 일정한 규칙이 있습니다. 무엇보다 ETN 종목명에는 중요한 상품 정보를 포함하고 있기 때문에 종목명을 알고 있으면, 상품의 큰 특징을 보다 쉽게 파악할 수 있는데요.

 

이어서 ETN 종목명의 규칙에 대해 알아보겠습니다. 

 

정식명칭 이해하기

투자설명서 등에 표기되는 정식명칭과 일반적으로 사용되는 약식명칭 이해하는 방식이 있습니다. 정식명칭은 아래와 같이 표기합니다.

1. 증권회사 이름 > 2. 브랜드 > 3. 상품명(선물) > 4. 상장지수 증권 > 5. (H)

 

1. 증권회사 이름: 발행 증권사가 기초지수 수익률을 지급할 것을 약정하는 상품이므로 발행 증권사의 명칭을 가장 먼저 표기
2. 브랜드:  ETN 브랜드는 증권회사 이름과 함께 발행기관을 알 수 있는 부분
3. 상품명(선물): 상품의 투자대상, 투자전략과 목표 등을 알 수 있는 핵심적인 부분
4. 상장지수 증권: 법적 성격과 거래서 규정상 정의 표기
5. (H): 환혜지상품은 환노출상품과 구분하기 위해 'H'를 추가

 

약식명칭 이해하기

약식식명칭은 발행 증권회사의 명칭 없이 간략하게 브랜드만 표기하는 것이 특징입니다.

1. 브랜드 > 2. 상품명(선물) > 3. ETN > 4. (H)

 

1. 브랜드: 약식명칭에서는 발행 증권회사 명칭 없이 간략하게 브랜드만 표기
2. 상품명(선물): 상품의 핵심내용으로 정식명칭과 동일하게 표기
3. ETN: 신용위험을 부담하는 상품으로 포기
4. (H): 환혜지상품은 정식명칭과 마찬가지로 'H' 추가

 

종목번호

또한 ETN 종목번호는 총 6자리로 구성되어 있습니다. 앞 2자리는 발행 증권회사를 의미하며, 나머지 4자리는 증권의 일련번호를 뜻합니다.

 

 

ETN 거래방법

 

 

대부분 ETN 매매가능 정규시간은 9시부터 15시 30분이며, 시간외시장 시간은 7시 30분부터 8시 30분, 15시 40분부터 18시입니다.

 

호가가격단위는 5원이며, 매매수량단위는 1 증권입니다.가격제한폭은 기준가격의 상하 15%(레버리지가 있는 ETV위 경우 그 배율을 곱한 급액)입니다. 

 

주문종류로는 지정가주문, 시장가주문, 조건부지정가주문, 최유리지정가주문, 최우선지정가 주문 등이 있으며, 거래성립일로부터 2일 때 되는 날 결제하면 됩니다.

 

거래방법은 다음과 같습니다.

1) 매매거래계좌 개설하기(일반 위탁계좌)

 

 

 

 

 

 

 

 

2) ETN 매매 신청하기

 

 

3) 교육이수 등록하기

아래 홈페이지 접속 > 이러닝 > 사전교육이수 및 교수이수번호 확인

• 과정명: 한눈에 알아보는 레버리지 ETP(ETF,ETN) 가이드

 

 

 

 

 

 

 

ETN과세제도

ETN 증권거래세는 비과세입니다. 분배금과 매매차익에 대한 배당소득세는 금융소득 종합과세 대상으로 적용합니다.

 

구분		국내주식형 ETN	국내주식형 이외 ETN
증권거래세		비과세	비과세
현금분배금		배당소득세 과세	배당소득세 과세
매매차익	환매 중도/만기상환	배당소득세 과세	배당소득세 과세
	거래소 매도	비과세	배당소득세 과세

* 배당소득세 15.4% = 배당소득세 14% + 지방소득세(주민세) 1.4%

 

 

ETN 투자전 반드시 체크해야 할 사항

무엇보다도 ETN의 경우에 중요한 것은, 투자 전에 지표가치와 시장가격의 차이인 괴리율을 반드시 체크해야 합니다. 

 

 

ETN 지표가치란?

 ETN 지표가치는 ETN의 실질 가치를 의미합니다. 즉, 투자자가 만기까지  ETN을 보유할 경우 발행회사로부터 상환받을 금액입니다.

 

ETN 지표가치는 발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용과 분배금 등을 누적하여 산출합니다. 

 

 

ETN 괴리율이란?

하지만  ETN 시장가격은 투자자들의 기대감이 반영되어 형성되기 때문에 괴리율이 발생하게 됩니다. 괴리율이란, ETN 시장가격과 실시간 지표가치 간 차이를 비율로 표시하는 지표입니다.

 

ETN 안에 있는 자산의 가격이 오를 것이라 예상하는 투자자들이 많다면, 수요가 몰려 양수(+)가 됩니다. 이는 시장 가격이 상장지수 증권의 본질적 가치인 지표가치보다 높게 평가되었음을 알 수 있습니다.

 

반대로 (-)일 경우에는 지표가치보다 낮게 평가되었음을 의미합니다.

 

여기서 기억해야 할 점은 투자자들의 수요가 과도하게 몰리게 되면 괴리율이 한 방향으로 쏠리는 현상이 일어납니다. 이때 과도한 (+)  괴리율인지를 잘 파악하셔서 매매를 주의하시기 바랍니다.

 

 

이 외에도 투자 체크리스트는 발행회사의 신용위험, 기초자산 가격 변동의 위험이 있는지, 상장폐지위험 여부 빛 예금자비보호 상품 등을 확인하셔야 합니다.

 

 

ETN 투자의 장점

ETN 상품 투자시 장점으로는 어떠한 것들이 있을까? 궁금하실 텐데요. ETN 투자 장점은 다음과 같습니다.

 

ETN은 발행절차가 간소하고 운용방식 제약기 적기 때문에 다양한 전략에 대해 신속하게 접근이 가능합니다. 또한 ETN은 증권거래세(0.23%)가 면제되기 때문에 국내주식형의 경우 매매차익에 비과세가 적용됩니다.

 

또한 언제든지 실시간으로 상품을 매매할 수 있기 때문에 유동성이 부족해 가격 괴리율이 벌어지는 위험을 줄일 수 있습니다. 마지막으로 발행회사가 투자기간 동안 기초지수 수익률의 지급을 약속하기 때문에 추적오차를 최소화할 수 있다는 장점이 있습니다.

 

 

 

 

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